本週道瓊指數正式突破三萬點大關(雖然後來跌回一點)，多頭熱度依舊持續著，美國的AAII投資人信心指數也爆棚衝高，看多比例開始拉高，以過往的經驗來看，指數拉高不代表馬上就要回擋，特別這是指數是從2月開始就是看空遠多過看多的情況下，後面應該還有機會看到指數拉高，只是仍然要居安思維，賺你能賺的部份，不要壓滿倉，那會造成太大的壓力，而做出錯誤的決定。

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【趨勢討論】

以FED先前的會議紀要重點來看，大要的內容就是考量到前景仍有不確定性，目前將繼續維持現有對於利率的處理態度，再加上疫苗的進度順利進行，因此也推升了油價及其也原物料的價格，這邊針對幾個個人比較有在關心的原物料做個追蹤討論：

●油價

原油價格在大選後就開始上漲，以西德州原油期貨的價格來說，11月從34左右來到現在的45元，上漲約32%，當然目前的價格還不能算是高，頂多只能說是開始走出低檔的跌勢區，油價上一波的高檔是在19年底的61元，因此可以先觀察看看，能不能站回這個數字。

之後若是油價漲勢確定，那麼最直接影響的就是下游的石化業，其實11月在一些石化產品在中國的報價出現滿大的漲幅(用中國當例子是網路上很容易能找到報價)，例如說雙酚A(BPA)的報價，在11月就出現近50%的漲幅，而國內做BPA的公司以我個人最常追蹤的是信昌化，但是信昌化已經要被母公司台泥收購下市了(不知道該不該這樣說，但這收購的時間點實在是滿漂亮的)，另外還有未上市的長春和台化，不過台化的股本非常大，能有多少貢獻還需要評估。

不過還是要特別說明，這個報價只是中國那邊的參考價，而化工廠通常都不止一種產品，因此這並不代表這些化工類股馬上就要出現重大的翻轉，安全的做法還是觀察營收和獲利是否出現改善。

●鋼鐵

前幾天的一則新聞提到，美國鋼鐵公司(美股代號 X)，在全球鋼價上漲的情況下，定價權轉回廠商，獲利看好，出現一天大漲23%的情況，而其實更上游的鎳價其實也上漲了一段時間了。

https://reurl.cc/7oQe7b

這則新聞中還有提到一個重點，美國的車市需求開始在復甦，以全球三大車市(美歐中國)來看，中國車市在疫情後已經開始復甦，特別是商用車(這點之前有分享過)，歐洲則是政附一直在推優惠政策，那如果美國也開始復甦，那對已經低迷上一陣子的車用相關公司，會是不錯的消息，這點可以再留意，之後我也會再繼續追蹤與分享相關的公司。

●農產品

在十月底的文章有提過近期美國農產品期貨出現一波漲幅，原因可能是對年底氣候異變的預期，也有可能是因為這波的資金行情，以上次提到的DBC這支期貨ETF，到現在也出現了約10%的漲幅，目前的趨勢也跟著這波熱潮在走，另外也要注意，如果農產品的價格一直上漲，那台股裏的油脂類、飼料類相關公司，就有機會受惠手上的便宜庫存，當然也要觀察是否能再轉嫁下游端，如果不行的話，獲利就會開始受到侵蝕，所以大概不太能當成長打。

【新聞討論】

掀開晶圓短缺壓力鍋！聯發科砸16.2億元買設備給力積電，包產能出新招

https://reurl.cc/7oQdRN

這個新聞實在是滿有趣的，原本台灣的半導體產業，就是走向各自分工專業代工的方向，讓各家公司能專注在自己擅長的領域，當產業規模越來越大時，各家公司就能找到自己獲利的位基點，不過這波晶圓缺貨潮實在是來的太急太快，為了確保產能，像聯發科這種大廠，就直接出手買設備，Fabless都不Fabless了，但更需要注意的是，沒有能力買設備的小型IC設計公司該怎麼辦？沒東西交貨只能眼睜睜的看著訂單跑掉，可以觀察到一些小廠，營收在成長，但有觸頂的感覺，而股價也漲不太上去，所以個人在選股上會先避開這類的公司，另外，這新聞也代表著，半導體設備廠的熱度有機會還能再走一段，台股裏還是有一些漲幅還沒跟上的半導體設備廠，之前的週報也有寫到，可以再回頭看一下。

【本週急漲股】

●晶心科6533

9月中在之前的訂閱平台有出過一篇文章，內容講的是ARM這家公司被收購後，台股相關的IP矽智財公司的一些機會，其中就有提到晶心科，RISC-V這個架構有機會成為ARM被收購後，在中國的受惠者，不過他實在是飆的太快了，手中沒有基本持股的人，恐怕很難追上去，對於這種賣大腦的公司，過了損益線後，營收如果能持續上升，獲利爬昇的速度會很快，我想這也是他能短線狂飆的原因，不過未來還是要看獲利狀況了。

●榮成1909

這家公司一樣是在9月時放在之前訂閱平台裏的文章，當時觀察到中國禁廢令政策，不過近期來看，中國工業用紙的價格其實漲幅還不大，從9月以來約有3%漲幅，不過近期榮成的股價倒是已經先走一波了，不過我個人對於這種重資產的行業沒有很喜歡，後續工紙價格及營收是否會反應需求，則是觀察的重點，低基期有抓到還可以試著抱久一點。

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